범한퓨얼셀 수소연료전지 업체 다시 한번 도약

범한퓨얼셀 종목분석

범한퓨얼셀

 

동사는 2019년 12월 31일에 범한산업의 수소연료전지 사업부를 물적분할하여 설립된 수소연료전지 기술 개발 및 제품 생산 전문기업임. 잠수함용 연료전지 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축 사업 등으로 사업을 확장하였음. 잠수함용 연료전지 모듈은 독일에 이어 세계 두 번째로 연료전지 잠수함 상업화에 성공하였으며, 2018년부터 대한민국 해군의 장보고-Ⅲ사업의 3,000톤급 차세대 잠수함에 납품하고 있음.

 

2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 29.3% 증가, 영업이익은 9.1% 감소, 당기순이익은 162.9% 증가. 현재 10kW급 연료전지에 대해 KS인증을 획득하였으며, 2023년부터 건물용 연료전지 사업 경쟁력 강화를 위해 시장 주력 제품인 10kW급 연료전지를 포함시켜 제품 포트폴리오를 확대할 계획임. 향후 선박용 연료전지, 수소전기버스, 발전용 연료전지 등으로 사업 범위를 확장하고자 함.

 

범한퓨얼셀 차트 분석

범한퓨얼셀 일봉차트

범한퓨얼셀은 22년6월 상장한 종목으로 신규주 성격을 가지고 있습니다. 상장 당일 52,400원 최고가를 찍었지만 최근 주식시장 하락과 함께 주가는 우하향 하며 초저가 23,600원을 터치후 1월2일 종가 기준 25,100원에 마무리 되었습니다. 일봉 차트 상 주가가 바닥을 다지고 다시 상승 하는 모습을 보여줄지 아니면 추세하락을 지속할지 향후 흐름이 주목됩니다.

범한퓨얼셀 수급분석

범한퓨얼셀 일별수급동향

다음은 범한퓨얼셀 일별 수급분석입니다. 최근 수급매매동향을 보시면 뚜렷한 수급주체 없이 외국인과 기관이 샀다 팔았다를 반복하고 있습니다. 기관계에서는 금융투자와 투신이 매매를 하고 있으며 외국인은 내외국인이 소량 매수하는 모습을 보이고 있습니다. 개인도 주가 바닥권으로 인식 후 사고팔고를 반복하는것으로 보입니다. 연말인 지난해 22/12/27~12/28일 거래량이 늘어난 모습을 보였다가 다시 거래량이 줄어든 모습이네요.

범한퓨얼셀 기업분석

 

1. 견고한 본업 펀더멘털: 잠수함용은 군수 산업 특성과 신규/교체 수요로 단단한 매출 바닥을 형성함. 연간 200~250억원의 매출이 꾸준히 발생하겠으며 국내 잔여와 해외 신규 프로젝트 수주/교체 수요를 통한 추가적인 외형 성장이 기대됨.
2. 수소 압축기는 수소 충전소 부품 원가 비중의 50%를 차지함. 23년부터 범한산업의 국산 압축기 도입을 통한 원가 경쟁력 향상이 기대됨. 경쟁사 증가로 저가 수주 경쟁이 심화되면서 뛰어난 원가 경쟁력은 빛을 발하게 될 전망임.
3. 본업 기반 신사업 진출: 수소 선박/버스 시장 진출을 통해 수소 모빌리티 내 영역을 확장 중임. SOFC 개발을 통한 건물용 라인업 확 대와 발전용 시장 진출도 계획 중임. 신사업 성과는 20년대 중반부 터 가시화될 것으로 예상되며 외형 성장에 큰 기여를 할 전망임.

 

범한퓨얼셀 투자의견 및 밸류에이션

동사는 상장 후 지속적인 주가 하락을 겪었으나 미국 IRA 법안 내 그린 수소 생 산 보조금 정책 포함/자사주 매입/네옴 시티 관련 국내 수소 산업 기대감으로 인 한 상승도 경험했다. 이벤트가 주가에 많은 영향을 끼치고 있으나 이제는 견고한 펀더멘털/성장성에 대한 의문 해소를 통해 기업 가치를 증명할 시기다. 투자자에 게 수소 기업도 ‘잘 벌고 있고 잘 클 것’이라는 점을 각인시켜 줘야 한다. 잠수함용 사업은 군수 산업의 특성과 신규/교체 수요의 지속적인 발생으로 안정 적인 성장이 예상된다. 건물용 사업은 고용량화를 통한 성장 모멘텀이 발생할 것 으로 기대된다. 수소 충전소 사업은 범한산업과의 시너지를 통한 원가 경쟁력/정 책적인 지원을 바탕으로 수주 경쟁력이 강화될 전망이다. 20년대 중반부터 신사 업 성과도 가시화될 것이다. 중/장기적 관점의 접근은 유효하다는 판단이다.

 

지금까지 간단하게 범한퓨얼셀 종목에 대해 분석해봤는데요. 해당 종목에 관심이 있으신분들은 미국의 수소관련 산업을 체크하면서 공부하시면 도움이 될것 같습니다. 현재 주가는  매수를 시작하기에도 높은 가격대는 아닌것으로 생각되네요.