이노와이어리스 역대급 실적 달성으로 주가는 상승할것인가

이노와이어리스 역대급 실적 달성으로 주가는 상승할것인가

이노와이어리스

동사는 유무선 자동측정 및 제어 시스템 개발 및 제조 등을 영위할 목적으로 2000년에 설립되어 2005년 2월에 코스닥시장에 상장함. 지배회사와 연결실체는 통신용 시험/계측기 및 SmallCell 등의 개발,제조,판매 및 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있음. 당기말 현재 큐셀네트웍스 등 8개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며 모두 비상장으로 국내를 비롯 일본, 영국, 미국 등에 분포되어 있음.

 

2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 33.5% 증가, 영업이익은 76.8% 증가, 당기순이익은 119.2% 증가. 무선망 최적화 제품군은 다소 실적이 부진했으나 통신 T&M 및 SmallCell 제품군의 실적 호조로 외형이 성장했고 영업손익 및 순손익 모두 개선됨. 기술경쟁력을 통한 기술 마케팅, 해외 영업력 강화, 전략적 제휴 확대 등의 성장 전략을 실행하고 있음.

 

이노와이어리스 회사개요

곽영수

2000년 9월 27일

2005년 2월 4일 (KOSDAQ)

경기도 성남시 분당구 서현로 190, 이노와이어리스 빌딩

통신용 시험/계측기 및 Small Cell 개발, 제조, 판매, 서비스 - 무선망 최적화 - 시험/계측장비 - 빅데이터 분석 - 스몰셀

 

이노와이어리스 차트 분석

이노와이어리스 일봉차트

이노와이어리스는 21년 연말에 최고가 49,100원을 찍은 후 주가는 지속적으로 하락하여 작년 22년 9월30일 기준으로 주가는 최저가 22,900원을 찍었습니다. 현재 주가는 23년 1월2일 장종료 기준 33,700원으로 마무리 하였으며 이는 작년 최저가 기준으로 50% 가까운 상승을 보여주며 최근 상승폭이 큰 종목으로 기록되었습니다.

 

이노와이어리스 수급분석

이노와이어리스 일별수급

다음은 이노와이어리스 일별 수급분석 입니다. 최근에는 거래량이 소폭 줄어든 모습을 보여주고 있는데요. 기관계에서 활발하게 매매가 이루어지고 있는 종목이고 기관계 중에서도 특히 사모펀드에서 지속적인 매수가 이루어지고 있는 모습입니다. 외국인은 샀다 팔았다를 반복하며 뚜렷한 매매성향은 파악되지 않으며 개인은 최근 주가가 바닥권에서 많이 오르자 매도하는 모습입니다.

 

이노와이어리스 기업분석과 투자의견

매수/TP 9만원 유지, 실적 흐름 대비 절대 저평가 상황

이노와이어리스에 대한 투자의견 매수를 유지하며 국내 네 트워크장비업종 내 Top Picks로 제시한다. 추천 사유는 1) 3 분기 실적 개선에 이어 4분기엔 역대급 실적을 기록할 전망 이고, 2) 주력 시장인 일본 외 미국/인도/국내로의 매출처 확 대가 예상되며, 3) 2023년도엔 국내를 중심으로 28GHz 투 자 이슈가 거세질 것으로 예상되는 데 국내 대표 스몰셀 업 체인 이노와이어리스가 최대 수혜주로 부상할 공산이 크고, 4) 가파른 실적 개선 추세를 나타내고 있음에도 주가 상승 폭이 이에 미치지 못하고 있어 여전히 절대 저평가 상황이기 때문이다. 여전히 5G 네트워크장비주 실적 호전에 대한 투 자가들의 신뢰 부족이 이노와이어리스 저평가 상황을 지속 하게 하는 상황인데 전략상 이런 국면을 매수의 기회로 활용 할 것을 권한다. 2023년 실적 호전과 함께 28GHz 투자 이 슈까지 생겨난다면 현 주가에서 2배가 올라도 저평가 상황 이라 평가될 가능성이 높기 때문이다.

 

2022년 4분기 역대급 실적 달성 전망, 매수 서둘러야

2022년 4분기 이노와이어리스는 역대급 실적 달성이 예상된 다. 분기 실적으로는 사상 최대 매출액과 연결 영업이익을 기록할 전망인데 연결 기준 매출액 528억원(+50% YoY, +28% QoQ), 영업이익 112억원(+18% YoY, +45% QoQ)이 예상된다. 복수의 매출처 확보로 일본 스몰셀 매출액이 확대 양상을 보인 데다가 큰 기대를 갖지 않았던 시험장비 매출액 이 글로벌 IT 기업으로 매출처가 확대되면서 수출 중심으로 성장세를 나타냈기 때문이다. 2분기 영업이익 흑자 전환, 3 분기 의미 있는 영업이익 기록, 4분기 역대급 영업이익 달성 이 예상된다는 점에서 공격적인 매수로 대응할 필요가 있어 보인다.

 

매출처 증가 추세에 주목, 2023년에도 이익 성장 유력해

2022년 이후 이노와이어리스는 꾸준한 매출처 확대를 이루 어내고 있다. 스몰셀 일본 통신사 매출처를 2개로 늘린 것, 국내/미국 스몰셀 매출처를 확보한 것, 글로벌 IT업체를 통 한 시험장비 매출에 성공한 것이 대표적이다. 이에 따라 2023년 하반기에 이어 2023년 이후 장기 실적 전망도 밝다. 매출처 확대에 따른 실적 호전 양상이 2022년 가을부터 본 격화되고 있기 때문이다. 신규 매출처 확보에 따른 실적 호 전 양상이 1~2년 지속될 것임을 감안할 때 2023년에도 가 파른 이익 성장이 지속될 전망이다. 분기별로 볼 때 역대급 실적이 예상되는 2022년 4분기보다는 의미 있는 실적 호전 을 나타내긴 어렵겠지만 연간으로 보면 높은 매출액과 영업 이익 성장을 지속할 것이란 판단이다.

 

지금까지 국내 네트워크장비업체 이노와이어리스에 대해 간단하게 기업분석을 해보았는데요. 통신관련주,네트워크장비 관련주들이 이슈는 많지만 주가가 상승을 지속하지 않고 단기적인 이슈에 반응만 하고 끝나는 경우가 많은데 해당 기업은 실적을 바탕으로 앞으로가 기대되는 종목으로 생각되네요.